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一天暴跌7.15%,这只债券基金究竟发生了什么?

2019-12-11 10:00

虽然债券基金一直以来都被视作为风险低且收益稳定的投资品种,但是如果债券基金的重仓债券发生违约的话,那么债券基金的跌幅就非常大。比如,最近的人保鑫盛纯债基金(006638)就是因为重仓的“18方正09”发生违约,所

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虽然债券基金一直以来都被视作为风险低且收益稳定的投资品种,但是如果债券基金的重仓债券发生违约的话,那么债券基金的跌幅就非常大。

比如,最近的人保鑫盛纯债基金(006638)就是因为重仓的“18方正09”发生违约,所以在12月3日当日的单位净值就暴跌了7.15%。

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再比如,人保鑫裕增强基金(006459)也是因为重仓这个“18方正09”债券,所以在12月3日当天基金净值就暴跌了6.11%。

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所以大家千万不要以为“债券基金主要投资的都是债券”就没有任何风险,可以随便买。

因为自从2015年国家开始喊话要打破刚性兑付以来,无论是违约的债券数量,还是违约的总金额,都是逐年在增加。

比如就以今年的数据为例,截止到今天,国内已有159只债券发生违约,违约的金额达1257亿,这个违约规模已是2107年的4倍以上了。

当违约的债券数量越来越多的时候,那么主要投资债券的债券基金,肯定也就不能独善其身了。

那么,对于普通投资者而言,怎么样才能避开债券基金踩雷的风险呢?

三思君觉得可以从以下四个方面去考虑:

1.选择持仓分散的基金

因为持仓分散的债券基金,即便踩到了雷,也不会被重创,所以大家可以考虑这类债券基金。

2.避开机构投资者占比高的基金

因为机构投资者在债券即将发生违约的时候,可以第一时间选择卖出,而普通投资者由于没有时间关注,不能及时的卖出,所以当机构选择赎回手中基金的时候,普通投资者就只能债券踩雷带来的大部分风险。

3.投资利率债的基金

根据发债主体的不同,债券可以简单的分为两大类:信用债和利率债。

信用债,是指政府之外的主体发行的、约定了确定的本息偿付现金流的债券;而利率债,主要是指国债、地方政府债券、政策性金融债和央行票据。

所以从这个发债主体来看,利率债是没有信用风险的,不会出现债务违约事件;而信用债,因为是政府之外的主体发行的,所以当企业经营出现困难的时候,就会出现违约事件。

那么,怎么看一只债券基金投的是利率债还是信用债呢?

最稳妥的办法就是看基金合同。

比如下图中的这只基金,从投资范围来看,这只基金主要投资利率债,且投资比例不能低于80%。同时,还约定了本基金不能投资股票、可转债、可交换债、信用债和国债期货等品种。

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4.指数型的债券基金

跟股票一样,债券也是有指数的。

比如下图中的这只基金。

从基金的投资策略来看,这是一只指数基金;从基金的投资范围来看,这是一只跟踪中债新综合财富(总值)指数的基金。

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最后提醒一下,不管是主要投资利率债的债券基金,还是指数债券基金,当市场利率发生变化的时候,它们的净值也会随着波动。

所以虽然这两类债券基金不太会受债券违约的影响,但是如果短期持有的话,是有可能亏钱的。

好了,今天的文章就到这里,大家有任何问题和建议,欢迎给我们留言!


作者:三思投顾
链接:https://xueqiu.com/5838860704/137023584
来源:雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。


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