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2020基金投资:看好科技+消费+医药

2019-12-8 12:24

在上一篇文章(点击阅读)中,我提到:未来三年,我将重点关注科技、消费和医药。具体到A股,我尝试建立了一个基金组合:为什么选这三个方向?1、科技:信息、生物、通信等技术创新已深刻地改变我们的生活和工作。未

上一篇文章(点击阅读)中,我提到:

未来三年,我将重点关注科技、消费和医药。

具体到A股,我尝试建立了一个基金组合:

[align=center]2020基金投资:看好科技+消费+医药[/align]

为什么选这三个方向?

1、科技:信息、生物、通信等技术创新已深刻地改变我们的生活和工作。未来几年,5G、人工智能等有望带来更大的改变和投资机会。

2、消费:在14亿人构成的巨大市场,消费升级、下沉市场等,都蕴藏了巨大机会。

3、医药:人人都希望健康,医药是刚需,特别是,中国正快速进入老龄化发展阶段,医药是不确定中最确定的行业。


详述如下:

1、科技

我选择了3只基金:

  • 交银中证海外中国互联网指数(164906)

现在,我们几乎离不开互联网,在家可不看电视,出门可不带钱包,但绝不能不用手机、不上网。

阿里、腾讯、百度、美团等已成为生活离不开的公司。中国互联网已形成巨大的市场规模(8.5亿网民、10+万亿元年网络零售额等),并有望持续增长,值得长期投资。(这只基金更多信息详见之前文章(点击阅读)


  • 华夏中证5G通信主题ETF联接A(008086)

2019年是中国5G商用元年。未来3~5年,5G有望带来巨大的行业变革和投资机会。这即是市场共识,也有历史可鉴(如3G、4G)。

不过,5G具有技术专业性极强。5G股票怎么选,作为普通投资者很难把握。相对于个股,5G主题基金是更好的选择。华夏推出的是市场上第一支5G主题基金,因此成为我的首选。


  • 天弘中证计算机主题指数A(001629)

中证计算机主题指数反映了我国计算机相关上市公司整体表现,十大权重股包括海康威视、科大讯飞、恒生电子、用友网络、浪潮信息等。

选择这只基金,我主要是看好云计算、人工智能、金融科技、网络安全等方向的投资机会。


基于近十五年的行业观察,我特别看好科技股票的长期投资价值。还有一只科技基金,我特别特别看好,哪一只?(详见文末彩蛋

2、消费

我选择的是天弘中证食品饮料指数A(001631)

中证食品饮料指数反映食品饮料相关上市公司整体表现。十大权重股包括贵州茅台、五粮液、海天味业、伊利股份等。

上一篇文章中提到:

2017~2019年排名前五的主动基金,都持有以下三家公司股票,都是白酒,且持仓比例最高:

贵州茅台(9.78%)

五粮液(9.27%)

泸州老窖(7.88%)

贵州茅台,几乎天天上头条。过去三年上涨242%。五粮液上涨更多,达262%。泸州老窖也上涨显著,达157%。

以白酒为代表的消费股持续上涨,其背后是中国拥有14亿人构成的巨大市场,以及中国经济向消费驱动的巨大转变。

对比2011到2018年数据,我们可以看到:消费对GDP增长的贡献先降低后提升,2018年,其贡献达76.2%。

[align=center]2020基金投资:看好科技+消费+医药[/align]

来源:国家统计局

3、医药

不论是中国、还是美国、日本等国家数据显示,人均医疗支出均持续增长,且高于其他大部分消费支出。

顶尖医学期刊Lancet一篇文章分析显示:1995年中国人均医疗支出为56.4美元,2016年达到436.1美元, 年均增长率为10.84% 。(参考《Lancet:中国医疗支出比肩中高收入国家,年增长率超10%》)

这个增速,不仅远高于全球平均水平,也远高于高收入国家。

另外一个重大的趋势是:中国正快速进入老龄化发展阶段。(已有很多专题报告研究,暂不展开)


上篇文章提到:

2017~2019年(11月),有七只基金收益超过100%,可谓“暴涨”。


为什么涨得如此好?共同点是抓住了消费、医药强劲增长的好机会。


此前其他研究也显示:十年十倍股中,消费和医药是最主要的”牛股集中营“。


因此,我乐观地看好未来消费、医药的长期投资价值。


收益与风险

看看历史数据:

考虑到5G主题基金尚未正式成立,以货币基金(收益约等于余额宝)代替其15%的比例,其余4支基金取相应的比例(如图1)。

过去两年数据显示,基金组合的收益(红线)几乎都高于沪深300(蓝线)。说明:易方达沪深300医药基金成立于2017年11月22日,因此,基金组合的回测数据没有更早。

展望未来,美好的期待是:这个投资组合长期跑赢沪深300


[align=center]2020基金投资:看好科技+消费+医药[/align]

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对收益期待美好,对风险也不容忽视。

分析数据,过去两年基金组合的最大回撤率是32.5%,跌幅明显大于同期的沪深300(20.6%)。

进一步分析可以发现,这个基金组合中,对应于消费、医药、计算机的三只基金,都与沪深300有强相关性——相关系数分别为0.82、0.73、0.76。

并且,这三只基金相互之间相关度也较强。

仅交银互联网基金与沪深300、以及另三只基金呈较弱的相关性(相关系数介于0.3~0.4)。


[align=center]2020基金投资:看好科技+消费+医药[/align]

换句话,这个基金组合与沪深300相关度较高,同涨同跌的概率比较大——因在分散风险方面,没有配置债券或黄金。

这是一个预期收益和风险均高于沪深300的基金组合。



计划怎么投?

定投+再平衡

1、定投将采用定期不定额的方式:

  • 定期:每个月第一周投一次。
  • 不定额:结合各基金的估值情况确定投入金额。具体为:
    • 显著低估:2倍于计划金额
    • 较为低估或适中:1倍于计划金额
    • 较为高估:暂停投资
    • 显著高估:依盈利情况卖出部分。
[align=center]2020基金投资:看好科技+消费+医药[/align]

来源:天天基金

举例:假如计划每个月定投1000元,则中证计算机计划定投100元(占10%)。

  • 若1月其估值为“显著低估”,则投资200元(2倍于计划定投金额)。
  • 若3月估值为“适中”,则投资100元。

因为我选择的都是指数基金,在中证指数公司、天天基金app、蛋卷基金app等,能查到主要指数基金的市盈率、市净率和历史点位等。


2、“再平衡”,即每隔一段时间,通过买入或卖出,将各基金比例恢复为计划比例——挣钱的,卖出落袋为安,亏钱的,继续加大投入。

通过“再平衡”实现“高抛低吸”,锁定收益,降低风险。暂定每年12月作“再平衡”。


【文末彩蛋】

对比历史数据,可以发现:

1、纳斯达克100指数(红)长期跑赢沪深300。


[align=center]2020基金投资:看好科技+消费+医药[/align]

2、纳斯达克100指数(蓝)长期跑赢标普500。

[align=center]2020基金投资:看好科技+消费+医药[/align]


纳斯达克100只指数是美国科技股的代表,从十大权重成分股来看,主要是高科技企业,如苹果、微软、亚马逊、Facebook、Google等。

[align=center]2020基金投资:看好科技+消费+医药[/align]

纳斯达克100长期跑赢大盘的动力源于技术创新+全球市场,从而实现高速成长和持续增长。在可见的未来,这两个方面仍将是可持续、强劲的动力源泉。

如果只选择一只基金长期投资,我毫不犹豫选纳斯达克100


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我还建立了多个投资组合试验,后续将陆续分享。欢迎关注我的头条号。


股市有风险,投资请谨慎。



盛振中(花名:合台)

中国人民大学管理学硕士

原阿里研究院高级专家

现为理财规划师,获ChFP认证

股票、债券投资经验超过7年


近期关注:

(1)家庭如何制定和执行理财规划?

(2)子女教育、养老如何与投资结合?


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